Употребляться может практически в любых словесных оборотах. Выражает чаще всего такое состояние, когда все делаешь для себя, хорошо или нравится что-либо.
Пример текста: — Как дела? — Все по кайфу. • Я живу покайфу! • Кроссовки по кайфу. • Клуб по кайфу.