Большая Советская энциклопедия - платёжный баланс

баланс, отражающий соотношение денежных поступлений, полученных данной страной из-за границы, и всех платежей, произведённых этой страной за границу за определённый период (год, квартал и т.д.). Превышение поступлений над платежами составляет активное, положительное сальдо П. б. Превышение платежей над поступлениями составляет пассивное, отрицательное сальдо П. б. (дефицит). В П. б. отражаются многообразные экономические отношения между странами, вызывающие различные международные платежи (Внешняя торговля, Вывоз капитала и др.), а также международные связи в политической, научно-технической и культурной областях (например, расходы на содержание иностранных представительств, на поездки делегаций и туристов, приобретение патентов и лицензий, переводы частных лиц и т.п.).

П. б. развитых капиталистических стран. В капиталистических странах главными субъектами международных экономических связей выступают частные компании (промышленные, торговые, банковские, страховые, транспортные и иные). П. б. складывается как стихийный результат множества разрозненных сделок и операций, которые не могут быть точно учтены. Поэтому таблицы П. б., составляемые в буржуазных государствах, представляют собой лишь примерную оценку «поступлений и платежей». На это указывает, в частности, наличие в П. б. статьи «Ошибки и пропуски».

П. б. охватывает лишь фактически осуществленные в течение данного периода платежи, в отличие от баланса международной задолженности (или расчётного баланса (См. Расчётный баланс)), представляющего соотношение между внешними требованиями и обязательствами данной страны.

П. б. капиталистических и развивающихся стран включают десятки разнообразных статей, обычно группируемых согласно схеме, рекомендуемой Международным валютным фондом (См. Международный валютный фонд) (МВФ), в следующие разделы: внешняя торговля (экспорт и импорт товаров); услуги (транспорт, туризм, страхование, правительственные расходы, банковские и др. услуги, а также доходы от инвестиций); односторонние переводы; движение долгосрочного капитала; движение краткосрочного капитала; изменение золотовалютных резервов; ошибки и пропуски. Первые три раздела составляют баланс текущих операций, два последующих — баланс движения капиталов, последние два объединяют т. н. сальдирующие статьи.

Анализ П. б. имеет большое значение для характеристики положения той или иной страны в системе международных экономических отношений, прежде всего в мировой торговле. Постоянное превышение поступлений от экспорта товаров над платежами по импорту, как правило, свидетельствует о сильных позициях страны на мировых рынках (например, ФРГ и Японии в конце 60 — начале 70-х гг.) и, наоборот, превышение платежей по импорту над поступлениями от экспорта товаров (в эти же годы у США) говорит об определённых экономических затруднениях в связи с отрицательным сальдо П. б.

Среди статей баланса текущих операций весьма существенное место занимают поступления и платежи по иностранным инвестициям, т. е. полученные из-за границы и выплаченные за границу прибыли (в виде дивидендов, процентов и в иной форме). В П. б. империалистических государств — экспортёров капитала, имеющих крупные капиталовложения за границей (в виде прямых инвестиций, а также в форме займов и кредитов), эта статья является источником громадных доходов. Так, в 1971 доходы Великобритании от заграничных инвестиций составили 667 млн. ф. ст., превысив более чем вдвое активное сальдо торгового баланса. Прибыли от иностранных капиталовложений, переводимые в США (10,7 млрд. долл. в 1971), превратились во вторую по значению статью поступлений в П. б. страны (после доходов от экспорта товаров); в этом проявляется роль США как центра финансовой эксплуатации капиталистического мира.

В П. б. развивающихся стран, в подавляющем большинстве являющихся импортёрами капитала, платежи по иностранным инвестициям — одна из главных причин общей пассивности балансов. Эти платежи поглощают всё большую часть экспортной выручки развивающихся стран.

К статьям П. б. по текущим операциям относятся и военные расходы за границей. Эти расходы вызываются агрессивной политикой империалистических держав, содержанием многочисленных военных баз за границей и т.п., что служит одной из важнейших причин дефицита П. б. и вытекающих отсюда валютных потрясений (см. Валютный кризис). Огромный рост государственных расходов военно-политического характера за границей лежит в основе хронического дефицита П. б. США. Общая сумма этих расходов в начале 60 — начале 70-х гг. превысила 100 млрд. долл. и оказалась примерно на 40% больше активного сальдо по всем остальным статьям П. б. этой страны.

Движение капиталов, отражающееся в П. б., происходит прежде всего в виде движения долгосрочного капитала (прямые инвестиции, обеспечивающие полное владение предприятиями или контроль над их деятельностью, и портфельные инвестиции, осуществляемые в форме вложений в заграничные ценные бумаги, а также займы, кредиты и субсидии). Экспорт капитала означает его отток из данной страны и потому отражается в расходной части П. б., а импорт капитала означает приток средств и включается в доходную часть. Экспорт капитала (например, в развивающиеся страны) порождает поток прибылей, вывозимых из стран, где помещены иностранные капиталы, за границу, что отрицательно сказывается в конечном счёте на П. б. этих стран. Вместе с тем для империалистических государств усиленный вывоз капитала становится подчас одним из факторов, непосредственно ухудшающих их П. б. Именно вывоз капитала наряду с военными расходами является причиной дефицита П. б. США.

Движение краткосрочного капитала связано с постоянными перемещениями между странами денежных средств, находящихся в иностранных банках. Эти перемещения в значительной мере связаны со спекулятивными сделками (расчётами на изменение валютных курсов и процентов по вкладам).

Важное значение для характеристики экономического положения страны имеет показатель активности или пассивности сальдо П. б. В капиталистических странах используется несколько методов определения этого сальдо (так, например, в США сальдо П. б. рассчитывается тремя способами). В качестве сальдирующего показателя рассматривается чаще всего сальдо баланса текущих операций, а также сальдо изменения золотовалютных резервов.

Для урегулирования сальдо П. б. применяются различные способы; одним из основных является вывоз (при отрицательном сальдо) или ввоз (при положительном сальдо) золота. Хронический дефицит П. б. США привёл в 60 — начале 70-х гг. к значительному отливу золота и сокращению золотого запаса этой страны. Дефицит П. б. может покрываться также посредством увеличения задолженности (краткосрочной или долгосрочной) странам-кредиторам, накапливающим соответствующие обязательства своих должников. В связи с ограниченностью золотых резервов капиталистических стран и особенно развивающихся стран получение иностранных кредитов и займов становится основным средством покрытия дефицита П. б. В качестве меры, способствующей улучшению состояния П. б., капиталистического государства часто прибегают к проведению девальвации (См. Девальвация) валют, способствующей увеличению экспортных поступлений от туризма, от ввоза иностранного капитала и т.п.

Состояние П. б. той или иной капиталистической страны — один из основных факторов, определяющих положение её валюты. Например, в основе кризиса доллара США лежит резкое ухудшение П. б. США, дефицит которого в 1972 составил почти 10 млрд. долл. Вызванные хронической дефицитностью П. б. сокращение золотовалютных резервов и увеличение внешней задолженности заставили правительство США дважды девальвировать доллар (в 1971 и 1973).

П. б. социалистических стран, где внешнеэкономические отношения осуществляются на основе государственной монополии внешней торговли и валютной монополии, формируются на плановой основе как составная часть общего народно-хозяйственного, внешнеторгового и валютного плана.

П. б. стран — членов СЭВ взаимно уравновешиваются на основе долгосрочного планирования торговли и платежей между этими странами (в частности, при помощи расчётов в переводных рублях (См. Переводный рубль)). В условиях валютной монополии в социалистических странах П. б. не оказывают влияния на положение их денежных единиц. В отношениях с капиталистическими государствами Советский Союз и др. социалистические страны обеспечивают равновесие своих П. б., исходя из использования в плановом порядке ресурсов иностранной валюты и золота, а также ожидаемых валютных поступлений.

Лит.: Комиссаров В. П., Попов А. Н., Международные валютные и кредитные отношения, М., 1965; Фрей Л. И., Валютные и финансовые расчеты капиталистических стран, М., 1969.

А. Б. Фрумкин.

Большая советская энциклопедия. — М.: Советская энциклопедия

1969—1978