Этимологический словарь Фасмера - либь

собир., др.-русск. название народа ливов в Прибалтике (Пов. врем. лет). Связано с лтш. lĩbis "лив", lĩbiẽtis; см. М.–Э. 2, 476. Сюда же ср.-лат. Livi "ливы" (Саксон Грамматик 8, 261, 269; см. Мецгер, UJb. 2, 226); ср. Буга, Streitberg-Festgabe, карта II. Карстен (Асtа Phil. Scand. 1, 277) пытается объяснить -бгерм. посредством, что сомнительно. Совр. русск. ли́вы (мн.) носит исключительно книжный характер. Ср. Ливо́ния.

Этимологический словарь русского языка. — М.: Прогресс

М. Р. Фасмер

1964—1973